Päris sageli küsitakse, millise panga või maaklerfirma vahendusel ma oma tehinguid teen ja miks olen valinud just selle. Sellest postitusest leiad seitse põhjust, miks suur osa minu väärtpaberiportfellist on välismaakler Interactive Brokersi juures.
1. Tuntud ja kauaaegne tegija
Interactive Brokers ehk lühendatult IB on väga pika tegutsemisajalooga maakler. Turutegijana alustati juba 1977. aastal, alates 1993. aastast tegutseb IB kui elektroonilist maaklerteenust pakkuv ettevõte.
Üheks plussiks on IB puhul minu jaoks ka see, et tegu on börsifirmaga. Interactive Brokers kaupleb USA börsil sümboli IBKR all. See tähendab, et ettevõte kuulub USA väärtpaberijärelevalve alla ja on kohustatud regulaarselt edastama erinevaid raporteid. Seega vajadusel on andmed avalikult kättesaadavad ja firma finantsseis kiirelt kontrollitav.
Firmal on üle 4 miljoni aktiivse kliendi, kes teevad ühe päeva jooksul keskmiselt 3,5 miljonit IB-le komisjonitasu teenivat tehingut.
Klientide väärtpaberiportfellide koguväärtus on selle postituse kirjutamise hetkel 713 miljardit dollarit ja on aastaga kasvanud +38%.
IB kaudu pääseb ligi 36 eri riigi börsidele ja kokku enam kui 150 turule 28 eri valuutas. Seega võimalusi on rohkem kui me erainvestorina enamasti vajame.
2. Geopoliitiline risk ja turvalisus
Loomulikult on viimase paari aastaga tõusetunud varasemast rohkem geopoliitiliste riskide haldamise teema. Tean paljusid, kes soovivad hoida osa oma varast väljaspool Eestit. Kuigi ka kodumaise panga kaudu tehtud välismaised aktsiatehingud on justkui hoitud ja kajastatud välismaistes registrites, siis ikkagi on meil olemas kodumaine vahekiht, mis peab järge selles osas, et täpselt kui mitu Nvidia aktsiat kogu panga klientide poolt ostetud näiteks 100 000 aktsiast kuulub igale konkreetsele investorile.
Siin on märksõnaks omnibus account süsteem ehk viis, kuidas pangad/maaklerid väärtpabereid hoiavad. Oletame, et kodumaise panga (näiteks LHV) kaudu on kliendid kokku soetanud 100 000 Nvidia aktsiat. Oletame, et mulle kuulub neist 100 NVDA aktsiat. Igal pangal on välisbörsidel tehingute tegemiseks oma partner, LHV-l näiteks Citi. Väärtpaberiregistrist minu 100 aktsiat ja minu nime ei leia. Esimese tasemena leiab Citi sisemisest arvepidamisest rea LHV Clients Account, kus on kokku 100 000 Nvidia aktsiat ja väärtpaberiregistrist endast võime hoopis leida rea Citi Clients Account, kus on kokku näiteks hoopis 5 000 000 Nvidia aktsiat, millest 100 000 kuulub siis LHV klientidele ja 100 mulle. Seda, et 100 aktsiat kuulub mulle, tõestab ja selle üle peab arvet ainult LHV. Teisisõnu kohalik pank, kes tegutseb siin.
Seega kuigi investeeringu tasandil kohalikku geopoliitilist riski ei ole, siis operatsiooniliselt on kohalik geopoliitiline risk täitsa olemas.
IB näol on tegu USA ettevõttega, mis Eesti kliente teenindab Iirimaal registreeritud haru kaudu. See tähendab, et kui ostan oma 100 NVDA aktsiat IB vahendusel, siis registritest näeme rida Interactive Brokers Client Account näiteks 15 000 000 aktsiat, millest 100 kuulub mulle ja mille üle peab arvestust IB Iirimaa haru.
Veelgi enam, kui räägime USA börsilt soetatud aktsiatest, siis IB puhul rakendub teatud puhkudel meile ka USA investorkaitse skeem (kuni 500 000 dollari väärtuses tagatist juhul kui maakleriga peaks midagi halba juhtuma).
Ka raha, mille kanname oma IB kontole ei asu mitte Eestis, vaid hoopis Saksamaal asuvas USA päritolu J.P. Morgan pangas.
Seega IB on hea valik neile, kes soovivad omada välismaiseid varasid ja teha seda nõnda, et omandi üle peetakse arvet välismaal asuva maaklerfirma poolt ja mitte mõne kodumaise panga poolt.
3. Äärmiselt soodne
Juba pea 10 aastat tagasi Interactive Brokersisse kontot avades oli minu peamine põhjus toona ennekõike väga soodsad tehingutasud. Kohalikud pangad võtsid välisbörsidel tehtud tehingute eest toona tasudeks minimaalselt 19-20 eurot ühe tehingu kohta samas kui IB kaudu sai USA börsil teha tehinguid vaid 1 dollari suuruse tehingutasu eest.
Tänaseks on tehingutasude osas päris palju muutunud. LHV ja SEB küsivad välismaiste väärtpaberitehingute (aktsiad ja ETFid ehk börsil kaubeldavad fondid) tehingutasuks minimaalselt 5 eurot, Swedbank minimaalselt 3,90 eurot.
Interactive Brokersis samas on võimalik omale seadistada selline hinnakiri, kus USA aktsiate tehingutasu on kõigest 0,35 USA dollarit (10-16 korda soodsam kui Eesti pankades) ja Euroopas kaubeldavate aktsiate ja ETFide puhul minimaalselt 1,25 eurot.
Lisaks tuleb suuremate väärtpaberiportfellide (100 000 eurot ja rohkem) puhul mängu ka kohalike pankade poolt küsitav igakuine konto hooldustasu. IB mingit hooldustasu ei küsi – ükskõik, kas kontol on väärtpabereid 2 000 euro, 200 000 euro või 2 miljoni eest.
4. Soodsam võimenduslaen
Veel üks põhjus, miks mulle IB meeldib, on võimalus võtta olemasoleva väärtpaberiportfelli tagatisel laenu (margin loan) ja seda oluliselt soodsamatel tingimustel kui seda pakuvad kodumaised pangad.
Näiteks LHV annab eurodes võimenduslaenu intressiga 8,50% aastas, samas IB-st saab selle postituse kirjutamise ajal eurodes laenu intressiga 3,44% aastas. Päris suured käärid!
USA dollaris võetud võimenduslaenu intress LHVs on hetkel 9,75%, IB-s 5,59%.
Lisaks, mida suuremas summas IB-s laenu võtad, seda madalam on laenu intressimäär.
5. Kiired tehingud ja rohkelt tehingu haldamise võimalusi
Interactive Brokersi suur pluss aktiivsele investorile ja kauplejale on loomulikult ka tehingute tegemise kiirus. Kohalike pankade puhul tuleb teinekord oodata mitmeid minuteid kui mitte kümneid minuteid enne kui tehingukorraldus saab täidetud või minu muudetud tehingukorraldus jõuab uuesti börsile.
IB-s käivad asjad kiirelt, tunnetuslikult justkui hetkega ehk vajutan nuppu ja kohe tuleb teavitus tehingu täitmise kohta.
Aktiivsed investorid ja kauplejad kasutavad päris agaralt ka erinevat tüüpi tehingukorraldusi. Näiteks on võimalik kohe koos ostukorraldusega sisse anda kasumi võtmise sihiga müügitehing (profit taker) ja ka kahjumit piirav müügikorraldus (stop-loss) juhuks kui aktsia hind peaks langusele pöörama.
Lisaks neile kahele limiitorderi tüübile olen ise aeg-ajalt kasutanud ka automaatselt kohanduvaid stop müügikorraldusi ehk trailing stop tehingukorraldusi. Need on selles suhtes mugavad, et võimaldavad müügi automatiseerida nii, et kui aktsia hinna tõusuhoog jätkub, siis omame aktsiat edasi, aga nii kui hind pöördub langusele, siis läheb aktsia automaatselt müüki. Need müügi kriteeriumid saame siis ise eelnevalt ära seadistada.
6. Palju analüütikat ja tasuta ligipääs muidu tasulistele analüüsidele
Mäletan hästi, et ligi 10 aastat tagasi kontot avades veetsin aktsiaanalüüsi tehes päris palju aega just nimelt Interactive Brokersi enda analüüsikeskkonnas. Sinna jooksis juba toona kokku päris palju kasulikku infot.
Aastatega on nad timminud nii selle info hulka kui ka visuaalset poolt muudkui paremaks ja tõelisele üksikaktsiate analüüsi fanatile on tegu igati väärtusliku tasuta tööriistaga.
Lisaks on IB kaudu võimalik täiesti tasuta ligi pääseda ka näiteks Morningstari konkurentsivõimelisuse reitingutele ja fair value ehk õiglase väärtuse hinnangutele. Morningstari portaali aastatasu on eraldiseisvalt muidu seal kusagil 250-350 dollari kandis.
7. Põhjalikud raportid ja portfelli analüütika
Ära ei tasu unustada ka raportite poolt. Näiteks eraisikust investorina on meil tarvis ju igal aastal täita tuludeklaratsiooni ja selle tarbeks on vaja andmeid. IB-st saab need kenasti ja vajaliku detailsusega lihtsalt kätte. Juhul, kui investeerid eraisikuna ja kasutad investeerimiskonto süsteemi, siis siin tuleb nüüd välja üks IB nõrk koht võrreldes kodumaiste pankadega. IB ei ole loonud (ja vaevalt, et kunagi ka loob) integratsiooni Maksuametiga ehk siis vajalikud kanded tuleb investorina ise käsitsi tuludeklaratsioonile sisse kanda. Seal on mõned nipid, kuidas seda lihtsustada, aga käsitööst üldiselt ei pääse.
Ettevõtte kaudu IB-s investeerides vajame samuti raporteid, sedakorda raamatupidamise tarbeks. Ka neid on lihtne võtta ja koondaruande baasilt on võimalik vajalikud raamatupidamise kanded kiirelt ära teha ka siis kui oled oma IB kontol teinud aasta jooksul tuhandeid tehinguid.
Üks pluss on Interactive Brokersil minu jaoks veel. Selleks on portfelli ja tootluse analüütika. Kuna suurem osa minu enda portfellist asub nii eraisiku kui ka ettevõtete IB kontodel, siis saan igal ajahetkel kiirelt ülevaate oma portfelli jaotusest, suurimatest tootlusesse panustajatest, tootlusest eri perioodide lõikes, saan teostada tootluse võrdlust eri indeksitega, näen tulevasi oodatavaid rahavooge (dividendid, intressid) ja palju muud.
Mõned miinused
Loomulikult on igal asjal ka oma miinused või nõrgad kohad. Mõned neist on üpris subjektiivsed ehk sõltuvad investori oskustest ja kogemustest, aga ühtteist saab välja ikka tuua. Siin on rida miinuseid, mida kõige sagedasemalt teiste investorite suust IB suunal kuulen:
- konto avamine ei ole kõige lihtsam, ettevõtte konto tegemine võib võtta aega isegi kuni nädal-kaks, avalduse ja vajalike maksuvormide täitmine mitu tundi;
- portaal ja ka mobiiliäpp on võrreldes konkurentidega esmapilgul keerulisem, paljuski seetõttu, et see on ehitatud aktiivsele investorile ja ka professionaalsetele kauplejatele/fondidele;
- alates konto avamisest, tehingute tegemisest kuni raportite võtmise ja lugemiseni käib kõik inglise keeles – juhul kui inglise keel käpas ei ole, võib just konto avamine olla keerukas;
- eraisikuna investeerides palju käsitööd Eesti tuludeklaratsiooni täitmisel.
Nagu öeldud, siis nõrku kohti on, aga väga palju sõltub siin investori tüübist, oskustest, õppimisvõimest ja mis peamine, sellest, miks sa Interactive Brokersi poole investorina üldse vaatama hakkasid. Kui eesmärgiks on näiteks geopoliitilise riski haldus või suurimaks sooviks soodsad tehingutasud ja võimekas ning kiire teenusepakkuja, siis nii mõnigi ülaltoodud punkt on vaid ebamugavus, millest on võimalik üle saada.
Loodan, et said parema ülevaate maaklerteenuse pakkuja valikust ja mõistad, et maakleri valikul ei ole ainsaks teguriks vaid hind ehk soodsad tehingutasud. Siin on neid kihte ikka omajagu. Iga investori nõudmised ja soovid võivad olla erinevad ning nõnda need lemmikud lõpuks ka kujunevad.
Soovid abi ja juhendamist IB konto avamisel ja seadistamisel?
Kui oled IBs kontot avamas, aga jääd millegagi hätta või soovid abi konto avamisel ja seadistamisel, siis võta julgelt ühendust blogi kontaktivormi kaudu. Abistan sel teemal videokõne teel konsultatsiooni vormis meeleldi.
Konto avamise avalduse täitmine, vajalike dokumentide sisestamine, kontot avavate isikute verifitseerimine, vajalike maksuvormide täitmine, seadusejärgne EMIR raporteerimise seadistamine ja esialgsed konto seadistused võtavad eraisikuna kontot avades aega umbes tunnikese, ettevõttele kontot avades 1,5-2,5 tundi olenevalt osanike arvust ja omandistruktuurist.
Abistan ja juhendan ka vajaliku dokumendipaki kokkupanemisel. Lisaks aitan vajadusel vastata IB poolt saadetavatele lisaküsimustele ja päringutele.
Abistamise tasu on 490 eurot, soovi korral väljastan arve ettevõttele.
Nagu öeldud, kui Interactive Brokers tundub teenusepakkujana see, kelle juures soovid oma väärtpaberitehinguid teha ja edaspidi portfelli hoida, kuid omal ei ole aega katsetada, kindlust maksuvormide korrektse täitmise osas või erialase inglisekeele oskust, siis saada teade blogi kontaktivormi kaudu ja abistan hea meelega!
Speak Your Mind