fbpx

Börsijutud #57: USA aktsiaturu tehniline pilt ja intressimäärade tsüklid

Värske osa saatesarjast “Börsijutud: investor vs kaupleja” on taas teie ees. Sel korral alustasime vestlust aktsiaturu tehnilise pildi ja positsioneeringu teemadel. Käisime läbi olulised indeksi tasemed ja paar huvitavat indikaatorit. Tegime juttu ka S&P 500 indeksi kõrgest kontsentratsioonist ja intressimäärade tsüklitest. Lõpetuseks tõmbasin “Räägiks rahast” vestluskaartide pakist meile paar toredat küsimust. “Räägiks rahast” vestluskaardid saad […]

Eleving Group 13% 2028 võlakirjade pakkumise analüüs

Eestlastele tuntud kaubamärki Mogo omav Eleving Group tuleb turule 5-aastase tähtajaga allutamata ja tagatud võlakirjadega, mille aastane intressimäär on 13%. Eleving Group tutvustus 2012. aastal Mogo Finance nime all asutatud sõidukiliisingut ja tarbimislaene pakkuva ettevõtte nimeks on tänaseks saanud Eleving Group. Emafirma on registreeritud Luksemburgis ja tegutseb tütarfirmade kaudu 16 eri riigis. Eleving Group alla […]

2022. aasta finantsturgude kokkuvõte

Siit leiad kiirülevaate sellest, milline oli 2022. aasta finantsturgudel. Alustame Euroopas kauplevate ETFidega. Kõige paremat tootlus näitasid raha Türgi börsile paigutavad aktsiafondid (+105%) ja energiasektori aktsiate ETFid (+72%). Miks küll Türgi? Päris omapärane, kas pole?! Eriti kui teada taustainfot, et riik maadleb 70-85% inflatsioonimääraga (päriselt ka!), Türgi liir on aastaga euro suhtes nõrgenenud 34% ja […]

Börsijutud #38: investeerimisotsused täna

Uus episood taas kord väljas. Üllatame vaatajaid sellega, et räägime õige pikalt ja põhjalikult T-bill’idest ehk USA lühiajalistest riigivõlakirjadest. Üks meist võttis neid nimelt oma portfelli. Arva ära kumb? Lisaks rääkisime üldisest turutunnetusest, lähiaja taktikatest ja investeerimisotsustest. Samuti USA dollari tugevusest. Head vaatamist! Kõik Börsijuttude episoodid leiad ka audio formaadis ja seda Anchor.fm keskkonnast sellelt lingilt. […]

Börsijutud #32: LIVE Aparaadio podcastifestivalil

Seekordne saade sarjast “Börsijutud: investor vs kaupleja” sai linti 23. aprillil Tartus Aparaadio podcastifestivalil. Formaat oli mõnes mõttes sama, küsisime teineteiselt küsimusi, mida teine ette ei teadnud, kuid alustuseks rääkisime veidi ka oma strateegiatest, uskumustest ja muust taolisest. Veidi meelelahutuslikuma kiirküsimuste vooru pitkisime samuti saatesse. Head vaatamist! Kõik Börsijuttude episoodid leiad ka audio formaadis ja […]

Börsijutud #31: võlakirjade tulukõver kui kriisi kuulutaja

Taas kord istusime koos kaupleja Markusega ekraanide ette selleks, et vestelda saates “Börsijutud” veidi investeerimise ja kauplemise teemadel. Alustuseks andsime parima, et ennustada aktsiaturu lähiaja liikumisi ja rääkisime sellest, mida kõhutunne ütleb 🙂 Võtke seda, nagu ikka, puhta meelelahutusena. Kuigi võin aktsiaturgude lähinädalate liikumissuunast arvata palju, siis ega ma selle kõhutunde pealt oma portfellis mingeid […]

Oktoobri dividenditulu, ettevõtte investeerimisportfell ja miks ma ei investeeri laenudesse

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Veebiseminar: inflatsioon ja investeerimisstrateegiad

Kiirenev inflatsioon on pärast pikki aastaid taas tõusnud päevakorda ja ka investorite fookusesse. Kui möödunud aastal samal ajal kogesime Eestis hoopis negatiivset inflatsiooni ehk deflatsiooni (hinnamuutus aastaga -1,7%), siis viimaste andmete kohaselt on Eesti tarbijahindade kasv kiirenenud +3,6% aastas. USAs ulatus viimane inflatsiooninäit aga juba sinna +5,0% tasemele. Kuidas mõjutab inflatsioon meie sääste? Selge see, […]

Börsijutud #14: kriisikindel strateegia ehk Dragon Portfolio

Järjekordne episood sarjast “Börsijutud: investor vs kaupleja” sai linti. Sel korral alustasime saadet veidi teistmoodi. Nimelt sattusin ma mõned nädalad tagasi ühe väga põhjaliku uurimustöö peale, mis kannab nime “The Allegory of the Hawk and Serpent: How to Grow and Protect Wealth for 100 Years”. Tegu oli erinevaid investeerimisstrateegiaid ja varaklasse uuriva põhjaliku tööga, mille […]

LHV PIK näidisstrateegiad ja mudelportfellid ning minu Kasvukonto ülevaade

Eelmises Kasvukontot puudutavas kvartaliülevaates tutvustasin LHV pensioni investeerimiskonto ehk PIK lahendust. Küsisin ka, kas oleks huvi lugeda võimalike PIK näidisstrateegiate ja mudelportfellide kohta. Kuna kommentaarides andsid soovist märku päris paljud ja viimastel nädalatel on mulle ka korduvalt sel teemal kirjutatud, siis siit ta tuleb – põhjalik ja süvitsi minev kirjatükk sellest, milliseid strateegiaid kaaluda kui […]

E-raamat: investeerimistulude maksustamine

Investeeringutelt teenitud tulu maksustamine on teema, mis enamuse erainvestorite radarile koheselt ei jõua. Eriti alustavate investorite puhul. Ikka tundub põnevam tegeleda potentsiaalikate investeerimisobjektide otsimise ja valimisega kui maksumõjude analüüsiga. Samas maksude rolli ei tasu alahinnata. Miks? Eks ikka sellepärast, et juhul kui ignoreerime investeeringutelt teenitud tulu maksustamise aspekti, peame igal aastal loobuma 20% oma teenitud […]

Sooduspakkumine: aktiivse investori pakett

2019. aasta lõpul panin kokku õige mitu sooduspaketti nii dividendiaktsiatest kui ka indeksinvesteeringutest huvitatuile. Valdavalt oli tegu alustavale ja edasijõudnud investorile suunatud materjalidega, seda siis ennekõike pikaajalise investeerimise raamistikus. 2020. aasta oli finantsturgudel päris pöördeline. Vaevalt, et 2021. sellest kaugele maha jääb. Need on ajad, mil aktiivselt toimetav investor või kaupleja leiab ohtralt olukordi, millest […]

Veebiseminar “Võlakirjadesse investeerimise põhitõed”

23. novembril algusega kell 19:00 võtame fookusesse võlakirjadesse investeerimise. Esimest korda jagan oma teadmisi, kogemusi ja praktilisi tööriistu võlakirjadesse raha paigutamise teemal. Kui ka sinul tekib praegu küsimus, et kas mitte intressimäärad ei ole mitte ajalooliselt madalaimatel tasemetel ja võlakirjadesse investeerimisel paistab tulupotentsiaal nigel, siis tõsi, mõnes mõttes just täpselt nii ta on. Samas selle […]

Investeerimisstrateegiast ja varaklasside valikust

Möödunud nädalavahetusel sai maha peetud järjekorras teine suur aktsiainvestorite koolituspäev. Sedakorda sai päevakava päris mitmetahuline ja esinemistes oli rohkelt nii sisu kui särtsu. Ma ise keskendusin oma ettekandega sel korral teemale, millest mingil põhjusel tehakse juttu väga vähe, aga mis tegelikult on kriitilise tähtsusega. Selleks on investeerimisstrateegia loomine ja varaklasside valik. Kuna tagasiside ettekande osas […]

Võlakirjade tulukõver kui kriisi kuulutaja

Viimase ligi 60 aasta jooksul on USA riigivõlakirjade tulukõvera ümberpöördumisega (yield curve inversion) käinud alati kaasas aktsiaturgude ja majandusaktiivsuse langusfaasi algus. Oleme täna jõudnud olukorda, mil osaliselt saame juba rääkida sellisest pöördumisest. Kas see tähendab, et krahh koputab uksele? Ümberpööratud tulukõver Juba aastasadu oleme valdavalt kogenud olukorda, kus lühiajalised intressimäärad on madalamad kui pikaajalised intressimäärad. […]

Varaklasside tootlused kõrge inflatsiooniga perioodidel – II osa

Jätkame erinevate varaklasside käitumise uurimist kõrge inflatsiooniga perioodidel. Samateemalise artikli I osas ilmnes, et viimase 80 aasta jooksul on olnud kaks keskmisest kõrgema inflatsiooniga perioodi – II maailmasõja aeg ja sellele järgnenud poolteist aastakümmet ning Bretton Woods’i rahandussüsteemi kokku kukkumise ja naftakriiside ajastu perioodil 1970-1979. Ka 70ndatele järgneva kümnendi esimene pool oli suhteliselt kõrgete intressimäärade ja […]

Varaklasside tootlused kõrge inflatsiooniga perioodidel – I osa

Jagasin hiljuti väärtusinvesteerimise suunale aluse pannud Benjamin Grahami 1963. aastal peetud loengu tarkusi. Toona nimetas professor ühena kolmest olulisest riskist inflatsiooniohtu. Ka täna, kümne aasta taguse finantskriisi järgses jätkuvalt madalate intressimäärade ja suhteliselt lõdva rahapoliitika tingimustes, on inflatsioonirisk aktuaalne. Nii mõnedki analüütikud ja majandusprofessorid on kiireneva inflatsiooniohu eest hoiatanud tegelikult juba aastaid. Kas see risk realiseerub või […]

Juuni dividenditulu ja ühisrahastus versus dividendiaktsiad

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

ETF vs ETN – sarnasused ja erinevused

ETF-id ehk börsil kaubeldavad fondid on investeerimisega tegelenutele tõenäoliselt juba tuttavad instrumendid. Ja kui isiklikus investeerimisportfellis neid hetkel isegi ei ole, siis vähemalt on see kolmetäheline lühend paljudele siiski äratuntav. Neile, kel ETF-idega kokkupuuted puuduvad, olgu öeldud, et tegu on sisuliselt palju erinevaid aktsiaid ja/või võlakirju koondavate investeerimisfondidega, mis kauplevad börsil nagu aktsiad. Seega lühendi […]

ETF-i abc: 3 soovitust alustavale ETFi-investorile

Maailmas on üle 5 000 erineva börsil kaubeldava fondi (Exchange Traded Fund ehk ETF). Kuna ETF-id on sageli noteeritud mitmel eri börsil ja kauplevad neil erinevates valuutades (näiteks üks ja sama ETF on noteeritud nii USA dollaris, euros kui ka näiteks Šveitsi frangis), on tegelik valik veelgi suurem. Ainuüksi kümne suurema riigi börse vaadeldes on […]

Investorvajaduste hierarhia III osa: varade jaotus

Investorvajaduste hierarhia sarja eelmises postituses arutlesin investorkäitumise teemadel. See on tõenäoliselt kõige rohkem alahinnatud, kuid uurimuste kohaselt kõige enam tootlust mõjutav aspekt pikaajalise investeerimise juures. Investorkäitumise järel mõjutab investeerimisportfelli tootlust kõige enam portfelli varade jaotus ehk allokatsioon. Meeldetuletuseks olgu siinkohal ära toodud kogu investorvajaduste hierarhia koondpilt.   Varade jaotuse olulisust on lihtne põhjendada näiteks järgmise […]