fbpx

Värske e-raamat investeerimisstrateegiast ja varaklasside valikust

Möödunud nädalavahetusel sai maha peetud järjekorras teine suur aktsiainvestorite koolituspäev. Sedakorda sai päevakava päris mitmetahuline ja esinemistes oli rohkelt nii sisu kui särtsu. Ma ise keskendusin oma ettekandega sel korral teemale, millest mingil põhjusel tehakse juttu väga vähe, aga mis tegelikult on kriitilise tähtsusega. Selleks on investeerimisstrateegia loomine ja varaklasside valik. Kuna tagasiside ettekande osas […]

Suur aktsiainvestorite koolituspäev: 4. mai 2019

Taas kord võtame koos Naisinvestorite Klubi eestvedaja Kristi Saare ja “Rikkaks saamise õpikute” autori Jaak Roosaarega ette ja kutsume ühel kevadisel laupäeval kokku kõik aktsiatesse investeerimise huvilised. Juba õige pea ehk 4. mail on tulemas on üks huvitav ja sisutihe aktsiainvestorite koolituspäev. Väärt info Balti börsifirmade kohta Kuna päris paljude investorite esimesed aktsiatehingud saavad tehtud […]

Fondijuhid oskavad osta, aga mitte müüa – kuidas on lood sinuga?

Seda, et erainvestorid on investeerimisel altid käituma vastavalt hetkeemotsioonidele, on uuritud pikalt ja põhjalikult. Leitud on arvukalt erinevaid käitumuslikke mustreid, mis kõik suuremal või vähemal määral mõjutavad negatiivselt erainvestorite poolt teenitavat tootlust. Vähem on sarnaseid investeerimiskäitumuslikke uurimusi teostatud professionaalsete varahaldurite hulgas. Hiljuti avaldatud akadeemiline uurimus „Selling Fast and Buying Slow: Heurstics and Trading Performance of […]

Aktsiaportfelli globaalne hajutamine töötab – aga siiski vaid pikas perspektiivis

Väärtpaberiportfelli hajutamine on üks kaasaegse finantsteooria peamisi tõekspidamisi. Globaalse investeerimise valguses pakub erinevate riikide aktsiaturgude vahel hajutatud portfell väidetavalt paremat riskiga kohaldatud tootlust kui ükskõik millise üksiku riigi aktsiaturule keskendunud portfell. Samas praktikas näeme sageli seda, kuidas teatud perioodil mõne konkreetse riigi aktsiaturg edestab oluliselt laiapõhjalisi globaalseid indekseid. Heaks näiteks on siinkohal USA aktsiaturg. Olgu […]

Kuidas ma oma raha neljakordistasin ja siis selle kõik kaotasin

Sageli arvatakse, et investeerimine on keeruline. Eks selles on ka terake tõtt. Samas ma pigem väidaks, et keeruline on investeerimisega alustamine. Kui pall on juba veerema lükatud, siis lähevad asjad tavaliselt päris libedalt. Eriti nende investorite puhul, kel on tarmukust kohe algusest peale kindel plaan paika panna ja siis südikust sellest kinni pidada. Kuust kuusse, […]

Ahnus, kõhklused ja dividendiinvestori pikk kannatus

Alustan käesolevat kirjatükki kahe ehk pisut omapärase teemaga. Mõtlesin enne ikka päris mitu korda, kas panen need read kirja või mitte. Otsustasin siiski kirjutamise kasuks. Ehk on keegi sarnases olukorras, sarnase kogemusega või peast läbi käivate sarnaste küsimustega. Olen viimaste poole aasta kestel juhtunud lugema õige mitme finantsblogija kuuülevaateid (enne kui nende produtseerimine ühtäkki ebapopulaarseks […]

Detsembri dividenditulu, ostud, müügid ja tootlusnumbrid

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Maailma majanduse ja finantsturgude ülevaade

Mõned päevad tagasi käis mu juures järjekordsel konsultatsioonil üks tore abielupaar. Lisaks sellele, et arutasime konkreetseid investeerimisportfelli ja IB kontot puudutavaid teemasid, palusid nad seekord võtta jutuks ka maailma majanduse. Panin selle tarbeks kokku ühe slaidipaki, mille toel rääkisin alustuseks globaalse majanduse hetkeolukorrast, seejärel maailma majanduse väljavaatest ning lõpetuseks ka finantsturgude väljavaatest. Kuna tõenäoliselt paljudel […]

Mikroinvesteerimise kalkulaator

Mõned kuud tagasi tuli LHV turule mikroinvesteerimise tootega. Sisuliselt on tegu sümbioosiga seni tuntud SEB Digikassast ja LHV Kasvukontost. Teisisõnu ümardatakse kõik pangakaardiga tasutud maksed täiseuroni ja see ümardatud summa kantakse eraldi kontole. Mikroinvesteerimise lahenduse puhul on selleks eraldi kontoks LHV Kasvukonto. Kasvukontol saab iga investor ise valida, millistesse börsil kaubeldavatesse fondidesse ehk ETFidesse tema […]

Oktoobri dividenditulu ja aasta suurim osturalli

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Varaklasside tootlused kõrge inflatsiooniga perioodidel – II osa

Jätkame erinevate varaklasside käitumise uurimist kõrge inflatsiooniga perioodidel. Samateemalise artikli I osas ilmnes, et viimase 80 aasta jooksul on olnud kaks keskmisest kõrgema inflatsiooniga perioodi – II maailmasõja aeg ja sellele järgnenud poolteist aastakümmet ning Bretton Woods’i rahandussüsteemi kokku kukkumise ja naftakriiside ajastu perioodil 1970-1979. Ka 70ndatele järgneva kümnendi esimene pool oli suhteliselt kõrgete intressimäärade ja […]

Teejuht investeerimismaailma – dividendinvestor.ee blogi artiklite kogumik

Mida aeg edasi, seda mahukamaks läheb dividendinvestor.ee blogi kirjutiste arhiiv. Mõnes mõttes ehk sisult ka üha keerulisemaks. Eriti alustavale investeerimishuvilisele. Kajastan ju jooksvalt oma investeerimisportfellis aktuaalseid ja parasjagu esile kerkivaid teemasid ning alustajatele suunatud postitused jäävad ajajoonel üha kaugemale minevikku. Seepärast võib nii mõnigi esmakülastaja kohkuda terminite ja lühendite virvarrist – P/E, dividendimäär, ETF, kogutootlus, […]

Varaklasside tootlused kõrge inflatsiooniga perioodidel – I osa

Jagasin hiljuti väärtusinvesteerimise suunale aluse pannud Benjamin Grahami 1963. aastal peetud loengu tarkusi. Toona nimetas professor ühena kolmest olulisest riskist inflatsiooniohtu. Ka täna, kümne aasta taguse finantskriisi järgses jätkuvalt madalate intressimäärade ja suhteliselt lõdva rahapoliitika tingimustes, on inflatsioonirisk aktuaalne. Nii mõnedki analüütikud ja majandusprofessorid on kiireneva inflatsiooniohu eest hoiatanud tegelikult juba aastaid. Kas see risk realiseerub või […]

Investeerimisportfelli tasakaalustamise põhitõed

Teema, millega kõik investorid varem või hiljem kokku puutuvad on rebalanseerimine ehk portfelli tasakaalustamine. Mida kujutab endast rebalanseerimine? Miks seda vajalikuks peetakse? Millised on enamlevinud portfelli tasakaalustamise reeglid? Just need küsimused alljärgnevalt vastused saavadki. Portfelli tasakaalustamise olulisusest Investeerimisportfelli rebalanseerimine ehk tasakaalustamine tuleb erainvestorite puhul päevakorda ennekõike erinevate varaklasside valguses. Oletame, et mingil põhjusel, olgu selleks […]

Juuni dividenditulu ja ühisrahastus versus dividendiaktsiad

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Tarbekaupade sektori aktsiate hinnad languses

Investorite meelsus kõigub pidevalt positiivse ja negatiivse meelestatuse vahel. Ikka ja jälle kord eelistatakse mõnd majandussektorit ja siis jälle põlatakse. Mõnikord toimuvad sellised kõikumised suures ulatuses, teinekord veidi väiksemas. Tahangi seekord jagada mõtteid arengute kohta ühes majandussektoris, kus viimaste kuude jooksul on positiivsus üha rohkem asendunud negatiivsusega. Selleks on USA tarbekaupade sektor. Korrektsioon tarbekaupade sektoris USA […]

Intervjuu Rahajutud.ee portaalile

Rahajutud.ee portaal palus hiljuti intervjuud. Portaali eestvedajal Siim Semiskaril oli palju häid küsimusi nii investeerimisstrateegia, igapäevase portfelli haldamise kui ka näiteks krüptovaluutade kohta. Kokku sai kirja päris pikk ja mitmetahuline jutuajamine. Head lugemist! On Sul enda jaoks sõnastatud oma investeerimistees? Ja mis on Sinu eesmärgid investeerimisel? Jah, on küll. Nimetan seda raamistikku enda jaoks investeerimisdeklaratsiooniks. […]

Muutuv maailm soosib indeksinvesteerimist

Šveitsi juurtega investeerimispank Credit Suisse on taas kord värskelt ilmutanud pikaajalist finantsturgude ülevaadet pakkuva aastaraamatu – Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2018. Tegu on London Business School’i professorite poolt kokku pandud iga-aastase finantsturgude tootluste ülevaatega. Aastaraamat on unikaalne seepärast, et eri riikide finantsturgude dokumenteeritud tootlusajalugu algab koguni aastast 1900. Teisisõnu pakub raamat ülevaate viimase […]

Alternatiivkulu investeerimisel ehk minu kulla ja hõbeda positsioonid

Investeerimistegevuse edukust mõõdetakse paljuski tootlusnumbrite abiga. Mõnikord räägitakse vaid hinnatõusust ehk kapitalikasvust, kuid valdavalt kasutatkse siisi mõõdikuna kogutootlust. Hoopis vähem on juttu alternatiivkulust (opportunity cost) ehk teisisõnu saamata jäänud tulust. Alternatiivkulu investeerimisel võib mõõta mitut moodi. Kõige lihtsam viis on võrrelda investeeritud ja investeerimata raha tootlusnumbreid. Teine võimalus on võrrelda näiteks laiapõhjalise indeksfondi tootlust oma […]

Jaanuari dividenditulu ja ühinemistest ning ülevõtmistest

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Dividendifookusega ETFide käsiraamat

Aktsiatesse investeerimise strateegiaid on palju ja erinevaid. Teatud osale investoritest meeldib keskenduda stabiilsematele ja juba teada-tuntud suurettevõtetele samas kui teised panustavad kõrgema kasvupotentsiaaliga ent mõnevõrra riskantsematele väike-ettevõtetele. Osa investoritest peab lugu väärtusinvesteerimisest, teisi kõnetab hoopis kasvuettevõtetesse raha paigutamine. Mõnede jaoks on väga oluline, et rahapaigutus teeniks saadavate dividendide näol ka passiivset tulu, teised regulaarselt laekuvast […]

Aktsiaturgude pikaajaliste tootluste teguriteks lahutamine

Tahan seekord kirjutada veidi teemal, millega alustavad investorid tõenäoliselt kokku puutunud ei ole. Puhtalt selle pärast, et ega sellise analüüsi tegemist ise naljalt ette ei võeta ja enamasti puudub ka ligipääs sellistele teiste poolt tehtud analüüsidele. Seega tuleb käesolevas postituses juttu aktsiaturgude kogutootluse algosadeks lahti võtmisest ehk demonteerimisest (inglise keeles return decomposition). Kogutootluse komponendid Enamus […]

Novembri dividenditulu ja oma strateegiale kindlaks jäämisest

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Septembri dividenditulu ja veidi dividendi- ning kasvumääradest

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Augusti dividenditulu ja tehingujärgsest analüüsist

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]