fbpx

Võlakirjade tulukõver kui kriisi kuulutaja

Viimase ligi 60 aasta jooksul on USA riigivõlakirjade tulukõvera ümberpöördumisega (yield curve inversion) käinud alati kaasas aktsiaturgude ja majandusaktiivsuse langusfaasi algus. Oleme täna jõudnud olukorda, mil osaliselt saame juba rääkida sellisest pöördumisest. Kas see tähendab, et krahh koputab uksele? Ümberpööratud tulukõver Juba aastasadu oleme valdavalt kogenud olukorda, kus lühiajalised intressimäärad on madalamad kui pikaajalised intressimäärad. […]

Maailma majanduse ja finantsturgude ülevaade

Mõned päevad tagasi käis mu juures järjekordsel konsultatsioonil üks tore abielupaar. Lisaks sellele, et arutasime konkreetseid investeerimisportfelli ja IB kontot puudutavaid teemasid, palusid nad seekord võtta jutuks ka maailma majanduse. Panin selle tarbeks kokku ühe slaidipaki, mille toel rääkisin alustuseks globaalse majanduse hetkeolukorrast, seejärel maailma majanduse väljavaatest ning lõpetuseks ka finantsturgude väljavaatest. Kuna tõenäoliselt paljudel […]

Ettevalmistused aktsiaturgude languse jätkumiseks ja pisut finantsvõimendusest

On 19. detsembri õhtu. USA Föderaalreserv teatas veidi enam kui tund aega tagasi järjekordsest intressimäärade tõusust ja lisaks ka sellest, et 2019. aastal nähakse ette seni oodatust vähem intresside tõstmisi. USA aktsiaturud sellele uudisele esialgu kuigivõrd ei reageerinud. Otsustasin arvuti sulgeda ja selleks korraks finantsuudiste jälgimise lõpetada. Läks mööda umbes tunnike kui telefon uute sõnumite […]

Dividendinvestor.ee videode sektsioon sai täiendust

Blogi videode sektsioon on saanud värskelt täiendust. Nüüd on võimalik järelvaadata ka 10. detsembril toimunud Äripäeva veebiseminari “ETFide analüüsimine praktikas”. Veebiseminaril osalejaid oli omajagu ja küsiti ka nii mõnigi päris huvitav küsimus. Näiteks: kas piisab sellest kui kogu aeg ostagi ainult üht ETFi või peaks portfelli ikkagi hajutama ning soetama omale mitut erinevat ETFi? küsiti […]

Mikroinvesteerimise kalkulaator

Mõned kuud tagasi tuli LHV turule mikroinvesteerimise tootega. Sisuliselt on tegu sümbioosiga seni tuntud SEB Digikassast ja LHV Kasvukontost. Teisisõnu ümardatakse kõik pangakaardiga tasutud maksed täiseuroni ja see ümardatud summa kantakse eraldi kontole. Mikroinvesteerimise lahenduse puhul on selleks eraldi kontoks LHV Kasvukonto. Kasvukontol saab iga investor ise valida, millistesse börsil kaubeldavatesse fondidesse ehk ETFidesse tema […]

Avasin konto välismaakleri juures ka ettevõttele

Jah, just täpselt nii! Olin ettevõttele välismaakleri juures konto avamise mõtet peas keerutanud juba ligi aasta. Samuti on tänaseks tasapisi paika loksunud ettevõtte alt investeerimise strateegia ja kokku pandud niinimetatud mudelportfell/vaatlusnimekiri. Kuna novembrikuised hinnalangused tekitasid ühe vaatlusnimekirjas oleva ETFi osas juba päris häid sisenemise hetki, siis ühel pärastlõunal võtsingi selle konto avamise teekonna ette. Miks, […]

Novembri dividenditulu, Brexit ja Briti aktsiaturg

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Napp pääsemine ehk likvideerimisega lõppenud aktsiaidee

Tahan seekord kirjutada ühest 2016. aastal tegemata jäänud tehingust. Sellisest, mille üle täna, arvestades asjade vahepealset kulgu, olen ikka päris õnnelik. 2016. aasta Brexiti hääletus ja võimalused Suurbritannia aktsiaturul 2016. aasta suve hakul ja suvel hakkasin üha enam kiikama Suurbritannia aktsiaturu poole. Juuni kuusse planeeritud Suurbritannia Euroopa Liidust lahkumise hääletus lõi piisavalt palju ebaselgust ja […]

Dividendimaksete kärpeoht tarbekaupade sektoris

Esmatarbekaupade sektori firmade dividendimaksed on üha enam surve all. Suured valuutakursside liikumised, stagneeruvad müüginumbrid ja langev kasumlikkus on ohtu seadnud nii mõnegi pikalt omanikutulu jaotanud suurfirma dividendimaksed. Dividendikärbe tööstusgigandilt Üha sagedamini on viimastel nädalatel tulnud uudiseid suurfirmade dividendikärbetest. Eriti just selliste firmade puhul, mida tavaliselt peetakse stabiilset äri ajavateks ja mõnes mõttes justkui turvalisteks rahapaigutusteks. […]

Oktoobri dividenditulu ja aasta suurim osturalli

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Põnevust pakkunud börsinädal

Käesolev nädal on üle tüki aja pakkunud päris palju põnevust. Seda nii positiivses kui ka negatiivses mõttes. Eks investorina tahame ikka, et selle aktsia hind, mida soetada soovime, langeks. Samas juba portfellis istuva ettevõtte aktsia hinna järsku langust ei ole teps mitte tore jälgida. Sel nädalal sain just seda viimast kogeda täpselt 3 päeva järjest. […]

Maandatud valuutariskiga ETFid ja millal neid eelistada

Investeerimisega kaasnevad alati riskid. Kõige tuntum neist riskidest on turu- ehk hinnarisk. Valdava enamuse väärtpaberite puhul eksisteerib ja on kõige olulisem just see sama hinnarisk. Teisisõnu ei tea me tegelikult kunagi kui palju on meie täna tehtud investeering väärt homme, järgmisel kuul või järgmisel aastal. Just selles hinnarisk väljendubki. Välismaistesse väärtpaberitesse investeerides kaasneb oma raha […]

Varaklasside tootlused kõrge inflatsiooniga perioodidel – II osa

Jätkame erinevate varaklasside käitumise uurimist kõrge inflatsiooniga perioodidel. Samateemalise artikli I osas ilmnes, et viimase 80 aasta jooksul on olnud kaks keskmisest kõrgema inflatsiooniga perioodi – II maailmasõja aeg ja sellele järgnenud poolteist aastakümmet ning Bretton Woods’i rahandussüsteemi kokku kukkumise ja naftakriiside ajastu perioodil 1970-1979. Ka 70ndatele järgneva kümnendi esimene pool oli suhteliselt kõrgete intressimäärade ja […]

Septembri dividenditulu, dividendinvestor.ee Facebook’is ja pisut idufirmadesse investeerimisest

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Teejuht investeerimismaailma – dividendinvestor.ee blogi artiklite kogumik

Mida aeg edasi, seda mahukamaks läheb dividendinvestor.ee blogi kirjutiste arhiiv. Mõnes mõttes ehk sisult ka üha keerulisemaks. Eriti alustavale investeerimishuvilisele. Kajastan ju jooksvalt oma investeerimisportfellis aktuaalseid ja parasjagu esile kerkivaid teemasid ning alustajatele suunatud postitused jäävad ajajoonel üha kaugemale minevikku. Seepärast võib nii mõnigi esmakülastaja kohkuda terminite ja lühendite virvarrist – P/E, dividendimäär, ETF, kogutootlus, […]

Varaklasside tootlused kõrge inflatsiooniga perioodidel – I osa

Jagasin hiljuti väärtusinvesteerimise suunale aluse pannud Benjamin Grahami 1963. aastal peetud loengu tarkusi. Toona nimetas professor ühena kolmest olulisest riskist inflatsiooniohtu. Ka täna, kümne aasta taguse finantskriisi järgses jätkuvalt madalate intressimäärade ja suhteliselt lõdva rahapoliitika tingimustes, on inflatsioonirisk aktuaalne. Nii mõnedki analüütikud ja majandusprofessorid on kiireneva inflatsiooniohu eest hoiatanud tegelikult juba aastaid. Kas see risk realiseerub või […]

Väärtusinvesteerimise ajatud tarkused

Loen ikka aeg-ajalt aastate ja aastakümnete taguseid finantsturge puudutavaid kirjutisi. Mõni aeg tagasi sattus mulle kätte väärtusinvesteerimise suunale aluse pannud Benjamin Grahami 1963. aasta novembris peetud loengu ümberkirjutus. Kuigi see sisaldab omajagu teemasid, mis olid aktuaalsed just tol ajajärgul, leidub seal ka rohkelt lihtsalt ja selgelt kirja pandud investeerimise põhitõdesid. Selle materjali lugemine oli justkui […]

Augusti dividenditulu ja veidi ühest vanast spekulatiivsest tehingust

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Uute projektide otsingul

Proovin selle kirjatüki avaldamisega nüüd midagi täiesti uut ja omapärast. Eks näis, mis sellest kõigest kujuneb. Igatahes, kes tunneb, et alljärgnev mingil viisil kõnetab, siis kirjutage julgelt. Blogi regulaarsed lugejad suure tõenäosusega mäletavad, et palgatöö lõppes minu jaoks 2016. aasta suvel, mil LHV omandas pensionifondid, mille käekäigu eest seisin hea ligi 10 aastat. Sellest ajast […]

Mõtteid Baltic Horizon fondi osakute tagasiostuprogrammist

Mõni aeg tagasi panin kirja oma mõtted teemal ühisrahastus vs. dividendiaktsiad. Tauri, üks investeerimisraadio eestvedajatest ja regulaarne blogija, kirjutas sellele siis nii-öelda vastulause ehk jagas oma nägemust sellest vastasseisust/võrdlusest. Seekord on lood mõnes mõttes justkui ümber pööratud. Ei, ma ei kirjuta otseselt vastulauset Tauri postitusele, küll aga on järgnev mõnes mõttes Tauri sellest postitusest inspireeritud. Just […]

Kuidas mõjutab Tesla võimalik börsilt lahkumine ETFe?

Mõni aeg tagasi üllatas Tesla asutaja ja tegevjuht Elon Musk firma investoreid kui säutsus Twitteris, et plaanib firma börsilt ära viia. Kuidas võiks see mõjutada börsil kaubeldavaid fonde ehk ETFe? Enne börsilt lahkumise uudise avaldamist kauples Tesla aktsia ligikaudu 342 USA dollari piirimail. Päeval, mil Elon Musk oma börsil kauplemise hülgamise säutsuga avalikuks tuli, tõusis […]

Investeerimisportfelli tasakaalustamise põhitõed

Teema, millega kõik investorid varem või hiljem kokku puutuvad on rebalanseerimine ehk portfelli tasakaalustamine. Mida kujutab endast rebalanseerimine? Miks seda vajalikuks peetakse? Millised on enamlevinud portfelli tasakaalustamise reeglid? Just need küsimused alljärgnevalt vastused saavadki. Portfelli tasakaalustamise olulisusest Investeerimisportfelli rebalanseerimine ehk tasakaalustamine tuleb erainvestorite puhul päevakorda ennekõike erinevate varaklasside valguses. Oletame, et mingil põhjusel, olgu selleks […]

Juuli dividenditulu ja müügitehingute ülevaade

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Kõrgeima dividendimaksete kasvumääraga firmad sektorite lõikes

Eelmises samateemalises postituses uurisin USA eri majandussektori ettevõtete keskmisi aastaseid dividendimaksete kasvumäärasid. Vaatluse all olid keskmised aastased dividendide kasvumäärad mõõdetuna üle viimase 5 ja 10 aasta. Selle andmerea alusel näitasid kõige kiiremat keskmist dividendikasvu infotehnoloogia, tervishoiu ja tsükliliste tarbekaupade sektori ettevõtted. Nende kõigi puhul jäi keskmine aastane dividendide kasvumäär sinna ligikaudu 12-14% piirimaile. Kõige tagasihoidlikuma dividendimaksete […]

Millistest sektoritest pärinevad parimad dividendimaksjad?

USA börsidel noteeritud firmade kohta on juba aastaid peetud parimate dividendimaksjate nimekirju. Üheks selliseks on David Fish’i poolt hallatud Dividend Champions, Contenders and Challengers ehk niinimetatud CCC nimekiri. Dividenditšempionite hulka arvatakse ettevõtted, mis on dividendimakseid järjepanu kasvatanud vähemalt 25 aastat, kandidaatide iga-aastane järjestikune dividendimaksete kasv jääb vahemikku 10-24 aastat. See koondtabel on alati olnud tasuta […]