fbpx

Koolitus Tallinnas: Dividendiaktsiate analüüsimine

Rõõmuga teatan, et neljapäeval 31. jaanuaril teen esimese koolituse ka Tallinnas. Kui küsitakse, siis tuleb teha, eks ole?! Koolituse teemaks on dividendiaktsiate analüüsimine. Koolitus toimub neljapäeval 31. jaanuaril kell 18:30-21:15 Hestia Hotel Europa konverentsikeskuse konverentsisaalis „Ida-Euroopa“ (aadress Paadi 5, Tallinn). Üritus on mõeldud nii alustavale kui ka edasijõudnud investorile. Tegu ei ole kauplemise või erinevaid […]

Parimad Euroopa aktsiate ostuideed aastaks 2019

Valdavalt on nii erainvestorite kui ka professionaalsete varahaldurite pilgud suunatud Ameerika Ühendriikide aktsiaturule. Eks paljuski selle pärast, et tegu on turukapitalisatsiooni järgi mõõdetuna maailma suurima aktsiaturuga. Toomaks siiski veidi tasakaalustavat vaadet ja illustreerimaks, et huvitavaid ettevõtteid leiab ka mandri-Euroopast, jagangi käesolevaga valikut aktsiaanalüütikute arvates potentsiaalikatest Euroopa investeerimisideedest. Tuntud USA investeerimispank Goldman Sachs koostab ja haldab […]

Koolitus Tartus: Dividendiaktsiate analüüsimine

Hea meel on teada anda, et teisipäeval 22. jaanuaril teen Tartus ühe järjekordse koolituse. Sedakorda on vaatluse alla dividendiaktsiate analüüsimine. Koolitus toimub teisipäeval 22. jaanuaril kell 18:00-20:30 Tartu hotelli konverentsikeskuse 5. korruse konverentsisaalis „Harmoonia“ (aadress Soola 3, Tartu). Üritus on mõeldud nii alustavale kui ka edasijõudnud investorile. Tegu ei ole kauplemise või erinevaid investeerimisstrateegiaid tutvustava koolitusega. […]

Napp pääsemine ehk likvideerimisega lõppenud aktsiaidee

Tahan seekord kirjutada ühest 2016. aastal tegemata jäänud tehingust. Sellisest, mille üle täna, arvestades asjade vahepealset kulgu, olen ikka päris õnnelik. 2016. aasta Brexiti hääletus ja võimalused Suurbritannia aktsiaturul 2016. aasta suve hakul ja suvel hakkasin üha enam kiikama Suurbritannia aktsiaturu poole. Juuni kuusse planeeritud Suurbritannia Euroopa Liidust lahkumise hääletus lõi piisavalt palju ebaselgust ja […]

Oktoobri dividenditulu ja aasta suurim osturalli

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Väärtusinvesteerimise ajatud tarkused

Loen ikka aeg-ajalt aastate ja aastakümnete taguseid finantsturge puudutavaid kirjutisi. Mõni aeg tagasi sattus mulle kätte väärtusinvesteerimise suunale aluse pannud Benjamin Grahami 1963. aasta novembris peetud loengu ümberkirjutus. Kuigi see sisaldab omajagu teemasid, mis olid aktuaalsed just tol ajajärgul, leidub seal ka rohkelt lihtsalt ja selgelt kirja pandud investeerimise põhitõdesid. Selle materjali lugemine oli justkui […]

Juuli dividenditulu ja müügitehingute ülevaade

Mulle meeldivad dividendid. Mis siis, et esialgu on tegu üpris väikeste summadega. Nähes järjepidevalt – kuust-kuusse, kvartalist-kvartalisse, laekumas oma kontole lisaks töötasule raha, mille saamiseks ei tule vahepeal kuigi palju vaeva näha, teeb see rõõmu. Ja tekitab põnevust. Olgugi, et esialgu on laekuvad summad vaid kümnetes eurodes mõõdetavad, aga järjepidevalt dividende ja ka säästetud kapitali […]

Kõrgeima dividendimaksete kasvumääraga firmad sektorite lõikes

Eelmises samateemalises postituses uurisin USA eri majandussektori ettevõtete keskmisi aastaseid dividendimaksete kasvumäärasid. Vaatluse all olid keskmised aastased dividendide kasvumäärad mõõdetuna üle viimase 5 ja 10 aasta. Selle andmerea alusel näitasid kõige kiiremat keskmist dividendikasvu infotehnoloogia, tervishoiu ja tsükliliste tarbekaupade sektori ettevõtted. Nende kõigi puhul jäi keskmine aastane dividendide kasvumäär sinna ligikaudu 12-14% piirimaile. Kõige tagasihoidlikuma dividendimaksete […]

Millistest sektoritest pärinevad parimad dividendimaksjad?

USA börsidel noteeritud firmade kohta on juba aastaid peetud parimate dividendimaksjate nimekirju. Üheks selliseks on David Fish’i poolt hallatud Dividend Champions, Contenders and Challengers ehk niinimetatud CCC nimekiri. Dividenditšempionite hulka arvatakse ettevõtted, mis on dividendimakseid järjepanu kasvatanud vähemalt 25 aastat, kandidaatide iga-aastane järjestikune dividendimaksete kasv jääb vahemikku 10-24 aastat. See koondtabel on alati olnud tasuta […]

Tarbekaupade sektori aktsiate hinnad languses

Investorite meelsus kõigub pidevalt positiivse ja negatiivse meelestatuse vahel. Ikka ja jälle kord eelistatakse mõnd majandussektorit ja siis jälle põlatakse. Mõnikord toimuvad sellised kõikumised suures ulatuses, teinekord veidi väiksemas. Tahangi seekord jagada mõtteid arengute kohta ühes majandussektoris, kus viimaste kuude jooksul on positiivsus üha rohkem asendunud negatiivsusega. Selleks on USA tarbekaupade sektor. Korrektsioon tarbekaupade sektoris USA […]

Intervjuu Rahajutud.ee portaalile

Rahajutud.ee portaal palus hiljuti intervjuud. Portaali eestvedajal Siim Semiskaril oli palju häid küsimusi nii investeerimisstrateegia, igapäevase portfelli haldamise kui ka näiteks krüptovaluutade kohta. Kokku sai kirja päris pikk ja mitmetahuline jutuajamine. Head lugemist! On Sul enda jaoks sõnastatud oma investeerimistees? Ja mis on Sinu eesmärgid investeerimisel? Jah, on küll. Nimetan seda raamistikku enda jaoks investeerimisdeklaratsiooniks. […]

Aktsiaturgude pikaajaliste tootluste teguriteks lahutamine

Tahan seekord kirjutada veidi teemal, millega alustavad investorid tõenäoliselt kokku puutunud ei ole. Puhtalt selle pärast, et ega sellise analüüsi tegemist ise naljalt ette ei võeta ja enamasti puudub ka ligipääs sellistele teiste poolt tehtud analüüsidele. Seega tuleb käesolevas postituses juttu aktsiaturgude kogutootluse algosadeks lahti võtmisest ehk demonteerimisest (inglise keeles return decomposition). Kogutootluse komponendid Enamus […]

Finantsaruandlusest aktsiatesse investeerimise valguses

Sattusin mõni aeg tagasi kuulama Bloomberg’i ajakirjanike Joe Weisenthal’i ja Tracy Alloway podcasti ettevõtete finantsanalüüsist. Seekord olid saate külalisteks finantsprofessorid Feng Gu ja Baruch Lev, kes arutlesid selle üle, kuidas tänapäeval kasutatavad raamatupidamise standardid on ajale jalgu jäänud. Olin sarnase tähelepaneku ja taipamiseni jõudnud ka ise juba aastaid tagasi. Ennekõike puudutas see näiteks USA ettevõtete […]

Jätkusuutlikud konkurentsieelised – II osa

Jätkan wide moat ettevõtete teema käsitlemisega. Eelmises samateemalises postituses olid jutuks erinevad võimalikud jätkusuutlikud konkurentsieelised ja nende allikad. Seekordne postitus uurib, millised on enamlevinumad konkurentsieelised ja milline on nende mõju ettevõtete kasumlikkusele. Samuti leiab käsitlust ajalooliste tootlusnumbrite võrdlus erinevaid konkurentsieeliseid evivate ettevõtete lõikes. Levinuimad konkurentsieelised Morningstar’i poolt analüüsitud veidi rohkem kui 1500 ettevõttest enam kui pooled […]

Jätkusuutlikud konkurentsieelised – I osa

Investeerimishuvilised, kes veidigi on uurinud Warren Buffett’i investeerimispõhimõtteid on kindlasti kokku puutunud väljendiga economic moat. Või kuulnud mõne ettevõtte kohta iseloomustuseks öeldavat wide moat company. Mis asi see moat siis õigupoolest on ja kuidas seda mõista? Alustuseks – sõna moat viitab inglise keeles vallikraavile, just sellisele, mis keskaegsete kindluste ümber ehitati. Wide moat ettevõtete all peetakse silmas firmasid, […]

Veel dividendimääradest, sedakorda Eesti ettevõtete näitel

Nädalajagu tagasi jätkasin arutlemist dividendimäära üle pikaajalise investeerimise kontekstis. Ennekõike tuli jutuks yield on cost kontseptsioon. Kasutasin siis näidetena nii dividendikuningatest ettevõtteid, mis on oma dividendimakseid kasvatanud järjepanu vähemalt 50 aastat, kui ka mõningaid suurettevõtteid, mis viimase majanduslanguse episoodi ajal olid sunnitud oma dividendimakseid kärpima. Ookeanitagused näited on muidugi toredad, aga kindlasti huvitab paljusid ka meile lähemate […]

Mõtteid dividendimäärast ja selle arvutamisest – II osa

Eelmises samateemalises postituses arutlesin juba olemasolevate investeeringute ja kogu portfelli jooksva dividendimäära regulaarse arvutamise mõttekuse ja keerukuse üle. Nagu selgus ei ole dividendimäära arvutused sugugi lihtsad ja üheseltmõistetavad, ei sisulist ega ka tehnilist (andmete kättesaadavust) poolt silmas pidades. Seekordses postituses keskendun peamiselt yield on cost näitajale. Ja ka sellele, kuidas kõnealust näitajat kasutades on hea hinnata […]

Lihtne meetod sobiliku ostukoha hindamiseks

Ettevõtete väärtuse hindamine on suur töö. Ega asjata pole välja töötatud hulka erinevaid suhtarve ja niinimetatud lihtsaid rusikareegleid, mis aitavad investoritel kergemini hinnata soodsa ostukoha (või ka müügihetke) olemasolu. Selles suhtarvude rägastikus tasub siiski säilitada ka lihtne ja sirgjooneline mõtlemine. Alljärgnevaga demonstreeringi üht lihtsat viisi, mida ikka ja jälle kasutan oma plaanitavate aktsiaostude puhul. Nimetan seda […]

Millal müüa dividendiaktsiaid?

Püüan oma pikaajalisse investeerimisportfelli sobilike dividendiaktsiaid valides järgida kindlaksmääratud teed. Teisisõnu ootavad sobilike investeerimiskandidaatide valikul vastamist konkreetsed ja kindlad küsimused. Paljud neist sisaldavad kvantitatiivset ehk numbrilist mõõdet, kuid omajagu on ka selliseid suhtelisi vastuseid omavaid kvalitatiivseid küsimusi. Kõik need vastamist vajavad küsimused on kenasti koondatud ühte Exceli tabelisse ja on nõnda läbi terve analüüsiprotsessi kogu […]

Dividendikuningas: Hormel Foods (17/19)

Seekordse dividendikuningate postituse peategelane on USA väikelinnast Austinist 1891. aastal alguse saanud toiduainetootja Hormel Foods (kauplemisümbol HRL). Tänaseks on ettevõte kasvanud ligi 20 000 töötajaga globaalseks toiduainetarnijaks, mille tooteid müüakse rohkem kui 75 riigis. Siiski ei ole tegu globaalses mõttes ühega suurimatest toiduainetootjatest. Näiteks maailma suurimast selle valdkonna ettevõttest Nestle’st on Hormel Foods oma 19 […]

Külalisena Äripäeva veebiraadios: kuidas investeerida dividendiaktsiatesse ja ETF-idesse?

Äripäeva börsitoimetus kutsus külla. Vestlesime investeerimisstrateegiast üldisemalt, dividendiaktsiate valimisest, ETF-idest ja veidi ka investeerimise praktilisest poolest ehk kuludest ning maksustamisest. Head kuulamist!

Dividendikuningas: Nordson (16/19)

Seekordse dividendikuningate postitustesarja artikli peategelane on tööstusfirma Nordson Corporation (kauplemissümbol NDSN). Kui selliste tööstusgigantide nagu General Electric, 3M Company ja Siemens turukapitalisatsioon ulatub vastavalt 280 miljardi, 110 miljardi ja 100 miljardi USA dollari piirimaile, siis Nordson on selles võrdluses siiski üpris väike ettevõtte. Firma turukapitalisatsioon jääb ligikaudu 6 miljardi dollari juurde. Nordson’i juured ulatuvad tagasi […]

Väärt abivahend USA dividendiaktsiatesse investeerijale

Üldiselt ma oma aktsiaanalüüsi protsessis tasulisi abivahendeid või andmeallikaid ei kasuta. Aastatega tekkis harjumus, et fondijuhina oli pea kogu vajalik kättesaadav Bloombergi terminalist. Kui selle ameti lõppedes ligipääs Bloombergile kadus, avastasin, et tegelikult on päris palju võimalik kätte saada ka internetiavarustest ja tasuta. Peab lihtsalt oskama otsida ja nägema pisut vaeva. Ja nõnda ongi jäänud, […]

Dividendiaktsiate analüüsi e-raamat

Eestikeelseid, praktilisi juhtnööre sisaldavaid ja ka alustavale investorile sobilikke investeerimisteemalisi raamatuid napib. Eriti selliseid, kus vaatluse all on juba mõni konkreetsem ja spetsiifilisem investeerimisega seotud teema. Pealegi on raamatu vorm veidi pikemate teemade puhul kindlasti parem kui blogipostitus või postituste sari. Raamatu puhul on kõik vajalik kenasti ühes kohas koos. Just see andiski tõuke kokku panna dividendiaktsiatesse investeerimise […]

Dividendikuningas: Lancaster Colony (15/19)

Sel korral on dividendikuningate postituste sarjas vaatluse all Lancaster Colony (kauplemissümbol LANC) nime kandev toiduainete tootja. Tegu on suhteliselt väikese ettevõttega, mille turukapitalisatsioon on veidi vähem kui 4 miljardit dollarit. Maailma suurimast toiduainetootjast Nestle’ist on LANC rohkem kui 50x väiksem. Ettevõtte tuntuimad kaubamärgid on Marzetti salatikastmed, Sister Schubert’s pirukad ja saiakesed, New York Bakery küüslauguleivad […]